Черкизово: финансовые результаты за 9 месяцев 2012 года

Консолидированная выручка за 9 мес. 2012 года увеличилась на 15% в рублях (на 6% в долларовом выражении) и составила 1 145,4 млн. долл. США, по сравнению с 1 079,4 млн. долл. США за девять месяцев 2011 года; при этом в третьем квартале 2012 года консолидированная выручка увеличилась на 11% в рублях (на 3% в долларовом выражении) до 394,5 млн. долл. США по сравнению с 384,6 млн. долл. США в третьем квартале 2011 года.

Валовая прибыль Группы за 9 мес. 2012 года увеличилась на 33% в рублях (на 23% в долларовом выражении) и составила 333,4 млн. долл. США по сравнению с 271,4 млн. долл. США за девять месяцев 2011 года. В третьем квартале 2012 года валовая прибыль выросла на 32% в рублях (на 22% в долларовом выражении) до 121,2 млн. долл. США по сравнению с 99,8 млн. долл. США в третьем квартале 2011 года.

Валовая маржа Группы была на высоком уровне в 29% за девять месяцев 2012 года и 31% в третьем квартале 2012 года.Скорректированный показатель EBITDA* за 9 мес. 2012 года увеличился на 45% в рублях (на 34% в долларовом выражении) и составил 239,1 млн. долл. США, по сравнению с 178,7 млн. долл. США за девять месяцев 2011 года. В третьем квартале 2012 года скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 38% в рублях (на 26% в долларовом выражении) до 90,3 млн. долл. США по сравнению с 71,4 млн. долл. США в третьем квартале 2011 года.

Маржа по скорректированному показателю EBITDA* выросла до 21% за девять мес. 2012 года, по сравнению с 17% в аналогичном периоде прошлого года. В третьем квартале маржа по скорректированному показателю EBITDA* увеличилась до 23%, по сравнению с 19% в третьем квартале 2011 года, отражая хороший уровень рентабельности.

Чистая прибыль за 9 мес. 2012 года выросла на 64% в рублях (на 51% в долларовом выражении) и составила 158,7 млн. долл. США по сравнению с 105,0 млн. долл. США за девять месяцев 2011 года. В третьем квартале чистая прибыль выросла на 79% в рублях и на 64% в долларовом выражении до 62,8 млн. долл. США, по сравнению с 38,2 млн. долл. США в третьем квартале 2011 года.

Размер чистой задолженности** на 30 сентября 2012 года составлял 822,4 млн. долл. США или 25 426,0 млн рублей.Чистая стоимость долга снизилась с 2,3% до 2,1% за девять месяцев 2012 года.Чистая прибыль на акцию выросла на 51% до 3,69 долл. США.Отношение чистого операционного денежного потока к чистой прибыли (CCR)*** составило 135%, по сравнению с 170% за девять месяцев 2011 года.

Основные операционные результаты

Группа «Черкизово» закончила строительство трех новых свинокомплексов в Тамбове, Воронеже и Липецке. Свинокомплексы были полностью укомплектованы основным поголовьем.

Продолжаются работы по проектированию уникального интегрированного комплекса по производству мяса птицы в Ельце. Начаты работы по строительству элеватора, осуществляется выбор поставщика оборудования для комбикормового завода мощностью 120 тонн в час. Закуплено оборудование для инкубатория мощностью 240 млн инкубационных яиц в год.

Открыта первая линия птицеводческой площадки «Первомайская» в Брянском блоке птицеводства. Площадка, построенная в рамках проекта по увеличению мощностей, состоит из 28 птичников, а ее мощность составляет приблизительно 1 миллион бройлеров в год.

Введен в строй 21 дополнительный птичник на птицеводческой площадке «Восточная» в Пензенском блоке птицеводства. Ввод новых птичников позволил увеличить мощность площадки до 1 миллиона голов.

Подписано соглашение о создании совместного предприятия по производству мяса индейки с испанской компанией Grupo Fuertes. Проект стоимостью более 100 млн евро будет реализован в Тамбовской области, производство начнётся в 2014 г. Годовое производство составит 25 000–30 000 тонн мяса, в перспективе планируется повышение мощности комплекса до 50 000 тонн.

Достигнуто соглашение о приобретении ряда сельскохозяйственных активов в Центрально-Черноземном регионе России. Эти активы включают селекционно-генетический свинокомплекс в Воронежской области, элеваторы в Воронежской и Пензенской областях мощностью свыше 200 000 тонн единовременного хранения, строящийся комбикормовый завод и около 30 000 гектаров земель сельскохозяйственного назначения в Воронежской области.

Группа «Черкизово» запустила после реконструкции комбикормовый завод в Пензенском блоке птицеводства мощностью 300 000 тонн в год.

Число независимых директоров в Совете директоров ОАО «Группа Черкизово» увеличилось до четырех, что свидетельствует о растущем уровне корпоративного управления и прозрачности.Генеральный директор ОАО «Группа Черкизово» Сергей Михайлов заявил:

Компания достигла хороших результатов за 9 месяцев и продемонстрировала сильные финансовые показатели в третьем квартале. Наша выручка за 9 месяцев уверенно перешагнула отметку в миллиард долларов, благодаря отличной работе менеджмента компании и благоприятным рыночным условиям. Мы смогли улучшить прибыльность сегментов птицеводства и мясопереработки, а наши инвестиции в сегмент свиноводства станут фундаментом для долгосрочного устойчивого роста в 2013 году и в дальнейшем.

Инвестиции, которые Группа «Черкизово» сделала в сегменте птицеводства, уже приносят отличные результаты. Сегмент демонстрирует мощный органический рост, а также дополнительный прирост благодаря продажам «Моссельпрома». Улучшение операционной эффективности сегмента благоприятно отразилось на его прибыли.

В сегменте свиноводства в течение года было реализовано много операционных изменений, чтобы обеспечить платформу для дальнейшего роста. Хорошие условия на рынке в середине года позволили провести массированное обновление поголовья в ряде комплексов без потерь по объемам и прибыли. Установленные производственные мощности в сегменте сегодня составляют 180 000 тонн в год, и мы готовы к значительному росту объемов в 2013 году.

Благодаря стратегии Группы, рекордную прибыльность продемонстрировал сегмент мясопереработки. Мы сместили фокус в сегменте на производство более высокоприбыльных продуктов с добавленной стоимостью. Пример нашей стратегии – недавнее увеличение в три раза производственной мощности завода «Отечественный продукт» в Калининграде.

В этом году впервые существенный вклад был внесен сегментом растениеводства. Усиливая степень вертикальной интеграции, Группа «Черкизово» получила урожай более 100 000 тонн зерновых. Наша компания располагает земельным банком более чем в 100 000 гектаров, в этом году под посевы было использовано около 35 000 гектаров. Таким образом, у сегмента есть значительный потенциал для роста.

В среднесрочной перспективе ситуация на рынке будет более сложной, но Группа «Черкизово» хорошо подготовлена к любому развитию событий. Мы увеличили мощности по элеваторному хранению, что обеспечит более гибкий подход к закупкам зерна. Диверсифицированная структура Группы включает птицеводство и свиноводство, которые выигрывают от высоких цен на мясо, а также мясопереработку, которая получает преимущество при снижении цен.

В валюте отчетности (доллары США) консолидированная выручка от реализации выросла на 6% , составив 1 145,4 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 1 079,4 млн. долл. США) и выросла на 15% в рублях. В третьем квартале 2012 года выручка увеличилась на 3% в долларовом выражении и на 11% в рублях по отношению к третьему кварталу 2011 года за счет органического роста в ряде сегментов и полной интеграции компании «Моссельпром». Валовая прибыль увеличилась на 23% до 333,4 млн. долл. США в долларовом выражении (за девять месяцев 2011 года: 271,4 млн. долл. США) и на 32% в рублях. Операционные расходы как процент от выручки остались практически на прежнем уровне в 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль выросла на 51% в долларовом выражении до 158,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 105,0 млн. долл. США) и увеличилась на 63% в рублях.

Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 34% до 239,1 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 178,7 млн. долл. США) и на 45% в рублях. Маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 21% за девять месяцев 2012 года и 23% в третьем квартале 2012 года, отражая улучшение рентабельности и хорошие операционные результаты Группы.

Птицеводство

За девять месяцев 2012 года общий объем продаж в сегменте птицеводства вырос на 27% и составил приблизительно 236 080 тонн мяса птицы в убойном весе по сравнению с 185 620 тоннами за девять месяцев 2011 года, отражая увеличение объемов Брянского и Пензенского блоков птицеводства, а также продажи «Моссельпрома», приобретенного в мае 2011 года и к настоящему моменту полностью интегрированного в структуру компании.

Цена в рублях увеличилась на 6% с 72,40 рублей за кг за девять месяцев 2011 года до 76,43 рублей за кг за девять месяцев 2012 года (без учета НДС). При этом цена реализации в третьем квартале 2012 года по сравнению с ценой во втором квартале выросла на 10%, составив 82,19 рублей за кг.

В долларовом выражении средняя цена реализации в сегменте птицеводства снизилась на 2% с 2,52 долл. США за кг за девять месяцев 2011 года до 2,46 долл. США за кг за девять месяцев 2012 года (без учета НДС) **** в результате ослабления курса рубля. Цена реализации в третьем квартале 2012 года выросла на 7% по сравнению со вторым кварталом 2012 года, составив 2,57 долл. США за кг.

Выручка в сегменте птицеводства увеличилась на 31% в рублях и на 21% в долларовом выражении, составив 609,3 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 504,7 млн. долл. США) в результате роста объема продаж и благоприятной ценовой конъюнктуры. Валовая прибыль увеличилась на 57% в рублях и на 44% в долларовом выражении до 172,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 119,6 млн. долл. США), а валовая маржа выросла до 28% (за девять месяцев 2011 года: 24%) вследствие роста цен и объемов продаж. Сегмент также получил около 227,5 млн рублей, или 7,3 млн долл. США прямых субсидий (в соответствии с Постановлением Правительства Пензенской области «О порядке предоставления субсидий на реализацию долгосрочной целевой программы «Развитие сельского хозяйства Пензенской области на 2009–2013 годы»), которые учитываются в финансовой отчетности в составе себестоимости реализованной продукции.

Операционные расходы как процент от выручки сегмента снизились с 12% за девять месяцев 2011 года до 11% за девять месяцев 2012 года, за счет завершения интеграции «Моссельпрома» и снижения коммерческих и административных расходов в пересчете на единицу продукции в результате увеличения объема продаж. Операционная прибыль сегмента выросла на 94% в рублях и на 79% в долларовом выражении до 104,0 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 58,2 млн. долл. США), в то время как операционная маржа по сегменту составила 17%, по сравнению 12% за девять месяцев 2011 года. Прибыль сегмента выросла на 102% в рублях и на 86% в долларовом выражении, составив 101,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 54,7 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 77% в рублях и на 63% в долларовом выражении до 135,5 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 83,1 млн. долл. США), в то время как маржа по скорректированному показателю EBITDA* за девять месяцев 2012 года выросла до 22% по сравнению с 16% за девять месяцев 2011 года.

Свиноводство

Объем производства в сегменте свиноводства за девять месяцев 2012 года увеличился на 7%, составив 70 131 тонн свинины в живом весе, по сравнению с 65 800 тонн за девять месяцев 2011 года в результате ввода новых свинокомплексов в Тамбове и Воронеже, строительство которых закончилось в третьем квартале 2012 года.

В рублях средняя цена увеличилась на 4% с 78,90 рублей за кг за девять месяцев 2011 года до 81,85 рублей за кг за девять месяцев 2012 года (без учета НДС). Цена реализации в третьем квартале 2012 года выросла на 1% по сравнению с ценой во втором квартале 2012 года, составив 82,91 рублей за кг.

В долларовом выражении средняя цена реализации в сегменте снизилась на 4% с 2,74 долл. США за кг свинины в живом весе за девять месяцев 2011 года до 2,63 долл. США за кг в живом весе за аналогичный период 2012 года (без учета НДС) **** в результате ослабления курса рубля. Цена реализации в третьем квартале 2012 года снизилась на 2% по сравнению с ценой реализации во втором квартале 2012 года, составив 2,59 долл. США за кг.

Компания произвела обновление основного поголовья на ряде свинокомплексов с целью улучшения качества племенного стада и производственных показателей. Мы ожидаем, что это положительно повлияет на объем производства в 2013 г.

Выручка Группы в сегменте свиноводства выросла на 6% в рублях и сократилась на 3% в долларовом выражении до 189,4 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 194,8 млн. долл. США) в результате ослабления курса рубля. Валовая прибыль увеличилась на 4% в рублях и снизилась на 4% в долларовом выражении, составив 73,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 77,0 млн. долл. США), одновременно с этим валовая маржа снизилась с 40% за девять месяцев 2011 года до 39% за девять месяцев 2012 года в результате увеличения основного поголовья, а также роста амортизации вследствие введения новых производственных мощностей.

Операционные расходы как процент от выручки сегмента выросли до 9% по сравнению с 8% в аналогичном периоде прошлого года. Операционная прибыль в сегменте выросла на 2% в рублях и уменьшилась на 6% в долларовом выражении, составив 56,9 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 60,6 млн. долл. США), в то время как операционная маржа составила 30% (за девять месяцев 2011 года: 31%). Прибыль сегмента осталась на практически неизменном уровне в рублях и снизилась на 8% в долларовом выражении, составив 49,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 53,8 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* в сегменте увеличился на 5% в рублях и снизился на 3% в долларовом выражении и составил 74,2 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 76,8 млн. долл. США). Маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 39% (за девять месяцев 2011 года: 39%).

Мясопереработка

За девять месяцев 2012 года объем продаж в сегменте мясопереработки сократился на 13% до 94 049 тонн, по сравнению с 108 420 тонн за девять месяцев 2011 года. Такое снижение объемов в значительной мере обусловлено закрытием неэффективного убойного завода на Юге России, а также изменением ассортимента.

Средняя цена в рублях выросла на 12% с 130,56 рублей за кг за девять месяцев 2011 года до 146,49 рублей за девять месяцев 2012 года (без учета НДС). При этом цена реализации в третьем квартале 2012 года выросла на 5% по сравнению с ценой реализации во втором квартале 2012 года, составив 151,11 рублей за кг.

Средняя цена реализации в долларовом выражении выросла на 4% с 4,54 долл. США за кг за девять месяцев 2011 года до 4,71 долл. США за кг за девять месяцев 2012 года без учета НДС) ****. Цена реализации в третьем квартале 2012 года увеличилась на 1% по отношению к уровню второго квартала 2012 года, составив 4,72 долл. США за кг.

Выручка в сегменте мясопереработки уменьшилась на 4% в рублях и на 12% в долларовом выражении до 417,4 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 472,0 млн. долл. США) в результате изменения ассортиментного ряда и закрытия неэффективного производства. Валовая прибыль по сегменту увеличилась на 18% в рублях и на 9% в долларовом выражении до 82,6 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 75,9 млн. долл. США), в то время как валовая маржа увеличилась до 20% (за девять месяцев 2011 года: 16%) вследствие увеличения доли в продажах высокоприбыльных продуктов, таких как сырокопченые колбасы, и соответствующему снижению доли менее прибыльных. Операционные расходы как процент от выручки сегмента выросли за девять месяцев 2012 до 13% с 12% в аналогичном периоде прошлого года в результате снижения объема продаж сегмента. Прибыль сегмента за девять месяцев 2012 года увеличилась на 103% в рублях и на 87% в долларовом выражении до 22,9 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 12,3 млн. долл. США).

Скорректированный показатель EBITDA* по сегменту мясопереработки увеличился на 36% в рублях и на 24% в долларовом выражении и составил 37,1 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 29,9 млн. долл. США). Маржа по скорректированному показателю EBITDA* выросла до 9% (за девять месяцев 2011 года: 6%) в результате существенного роста цен, изменения ассортиментного ряда и оптимизации производственных мощностей.

Урожай 2012 года

В сегменте растениеводства к настоящему моменту собрано около 115 000 тонн различных культур. Группа «Черкизово» использовала под посевы около 35 000 га земель в Воронежской и Орловской областях. Урожай 2012 года включает пшеницу (около 54 000 тонн), ячмень (около 18 000 тонн), подсолнечник (около 12 500 тонн), кукурузу (около 14,000 тонн) а также горох, сою и др. Урожайность пшеницы составила примерно 3,4 тонн с гектара, ячменя- 3,3 тонн с гектара, подсолнечника- 2,6 тонн с гектара, кукурузы –6,1 тонн с гектара.

Скорректированный показатель EBITDA* сегмента составил 6,4 млн. долл. США или 198,1